华尔街见闻

　　摩根大通分析师化用耐克公司的着名标语“Just Do It”，向投资者发出了“Just buy it”（只管买入）的明笃信号。2026年由好意思墨加集中操纵的天下杯将成为耐克的销售催化剂，预测耐克筹画在总计2026年扩大其性能产物线，要点诞生跑步和大师鞋类新产物。此外，专注于篮球和实验平台的产物将支捏平均售价上升。

　　摩根大通看好耐克复苏远景，力推“逢低买入”布局天下杯商机。

　　周一，摩根大通分析师Matthew Boss将耐克股票的评级从“中性”上调至“增捏”，并将其标的股价从64好意思元大幅上调至93好意思元。

　　摩根大通的乐不雅预期主要基于与耐克处置层的调换以及对其最新季度事迹的深化分析，此外来岁在北好意思举办的天下杯足球赛也将成为催化股价高涨的因素。

　　Boss化用耐克公司的着名标语“Just Do It”，向投资者发出了“Just buy it”（只管买入）的明笃信号。他预测耐克将迎来“五重多年复苏旅途”，在将来五年多技术里兑现高十几个百分点至20%的每股收益增长。

　　耐克股价周一收涨3.89%，报79.24好意思元、创下2月底以来最高收盘价，成为周一标普500指数第四大涨幅的身分股。而自6月26日收盘后公布第四季度事迹以来，该股已累计高涨超25%，较4月8日创下的八年低点更是飙升47.1%。

　　（周一耐克股价收涨3.89%）

　　业务拐点渐现复苏在望

　　摩根大通酌量强调，2026年由好意思国、加拿大和墨西哥集中操纵的天下杯将成为耐克的销售催化剂。他预测耐克筹画在总计2026年扩大其性能产物线，要点诞生跑步和大师鞋类新产物。

　　此外，专注于篮球和实验平台的产物将支捏平均售价上升。Boss预测到2026年第二季度，公司大师库存将与销售增长愈加匹配，同期2026年春夏大师批发订单动能将增强。

　　Boss预测，耐克的生意利润率将在2026年至2028年间还原约5个百分点，在将来三年内将生意利润率还原至10%的水平，高于预测2026财年5.3%的利润率水平。生意利润率是斟酌销售盈利身手的要道狡计。

　　他进一步指出，2028年之后耐克可能有契机再加多2%至3%的利润率，使其达到疫情前12%至13%的水平。Boss暗示，处置层将库存增长相干于销售增长视为判断大师库存健康气象的灵验要道绩效狡计。

　　Boss在叙述中暗示：

咱们合计收入增长将在2026年下半年和2027年从头加快，此前几个季度的特准产物质命周期处置和库存计帐阻力将获取缓解。

　　摩根大通这次上调评级距离前次转机已有13个月，新标的价93好意思元较面前水平隐含约19%的高涨空间。

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职守裁剪：于健 SF069